第一部中，小马哥（周润发 饰）死在乱枪之下，宋子豪（狄龙 饰）和弟弟宋子杰（张国荣 饰）冰释前嫌，英雄的故事还在继续。　　警方怀疑宋子豪的恩师龙四（石天 饰）利用船厂做掩护，暗中操纵伪钞集团，派宋子杰去接近龙四的女儿小辉，做卧底，宋子豪为了弟弟的安全，不得不假释出狱，协助警方调查。　　其实，龙四对手下的犯罪行为并不知情，他被亲信高英培陷害，不得不逃亡纽约，女儿的被害，使他精神失常，在小马哥弟弟阿健（周润发 饰）的帮助和保护下，才渐渐恢复神智。出于道义，阿健放弃了经营多年的餐厅，同龙四共同返港。　　香港这边，宋氏兄弟几近艰险终于获得了高英培的信任，掌握了伪钞集团的犯罪证据，和阿健、龙四会和后，四人策划了火爆的复仇行动，也付出了鲜血甚至性命的代价。

　　影片讲述旧金山市两个出租车司机在唐人街里寻找一位偷走他们四千块钱的神秘客人的故事。虽然只是一部带有强烈个人风格的低成本影片，但这部影片被认为是独立制片的先锋作品，而且把亚裔美国人作为影剧院片主角引领到了大银幕上，而从此王颖也进入好莱坞主流导演行列。乔是旧金山唐人街的一名出租车司机，他和他的侄子史蒂夫正在寻求购买出租车执照。Jo的朋友陈雄是这笔交易的中间人，但他却失踪了，拿走了Jo的钱。两人通过与唐人街当地人交谈来寻找陈，每个人对陈的性格和动机都有不同的印象。所创作的肖像是不完整的，有时甚至是矛盾的。随着陈失踪背后的谜团加深，乔变得偏执，认为陈可能与中华人民共和国（中国大陆）和中华民国对立支持者之间的“挥舞旗帜事件”中被杀的一名男子有关。台湾）。最终，陈仍然失踪，但通过他的女儿，归还了乔和史蒂夫的钱。乔拿着一张陈宏的照片，他的脸完全被遮住了，最终承认陈宏是一个谜，并在画外音中说：“这是陈宏的照片，但我仍然看不到他。